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【前瞻】全球最鹰央行今晚登场!加息悬念恐令加元现“核爆行情”?

来源: 嘉瑞基外汇之星 日期:2017-09-14 00:44:02

9月6日讯--在7月底时曾报道过,如果要细数当前全球最“鹰派”的央行,那么加拿大央行或许将当仁不让。利率市场数据显示,在未来几年,加拿大央行的加息次数很可能将完爆美联储。而在今晚,这一北美大陆的“雄鹰”会否再度展翅高飞,无疑将备受瞩目。

按照日程安排,北京时间周三22:00加拿大央行将公布利率决定。加拿大央行在今年7月祭出了近七年来首次加息举措。

值得一提的是,尽管目前包括路透、彭博、华尔街日报所作的交易商调查都显示,加拿大央行今晚或将按兵不动,然而利率市场对于今晚该行加息的预期却已超过了50%。两者的差异和市场对于加息与否模棱两可的判断,很可能将无限加剧加元今晚的波动程度。

接受彭博调查的26名经济学家中,只有5位预计央行会在本周提高目前位于0.75%的基准利率。而根据上周五公布的路透调查显示,33位受访分析师中有24名表示,加拿大央行最有可能会在10月加息。只有6人预计该央行将在9月6日上调利率至1.0%。此外,在接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)调查的11家加拿大政府债券一级市场交易商的经济学家中,多数经济学家预计,加拿大央行周三将维持0.75%的主要贷款利率不变。

不过金融市场对于加息的预期却高涨得多,交易员认为,本周加息的概率高达57%。

从债券市场的表现看,外界目前预计加拿大央行会更快加息,步伐甚至超过美联储。期货市场暗示,加拿大央行在2018年底之前将加息三次,但市场预期美联储同期只会加息一次,加拿大央行也将成为全球货币政策立场最为鹰派的主要央行。这也解释了为何最近数周加拿大2年期国债收益率出现飙升,如今与同期限美债收益率基本持平。

投行热议:今晚加拿大央行会否“背靠背”加息?

目前,对于加拿大央行今晚是否应该加息,交易员们几乎各执一词。等到10月份再做决定的主要好处就是,给了波洛兹时间为投资者提供更多关于他如何看待数据的方向,或许能限制不必要的市场波动。跟随10月份利率决议一同出炉的还有最新的季度预测以及新闻记者会。而在本周三决议后,所有投资者只能得到大约300字的新闻稿。

不过,上周四加拿大方面公布的二季度GDP数据异常强劲,似乎预示着即便加拿大央行本月就加息,也未尝不可。加拿大统计局上周四公布的数据显示,加拿大第二季度实质国内生产总值(GDP)环比年率为增长4.5%,远高于增长3.7%的预期,创下自2011年第三季度以来最高增幅。

目前,加拿大经济是G7国家中表现最好的,根据最新的GDP报告,该国经济正火力全开。尽管美国威胁要退出北美自由贸易协定(NAFTA)、上个月已经加息以及最近油价的下跌,但加拿大经济仍在全速运转。

当然,自上次货币政策会议以来,加拿大经济也并非各个方面都出现改善。BK Asset Management董事总经理Kathy Lien就表示,如下图所示,零售销售增长和物价压力放缓,可能会令加拿大央行清醒地看到加元升值带来的负面影响。自7月货币政策会议以来,加元兑美元累计上涨4.5%,过去4个月累计涨幅超过10%。

丰业银行(Scotia Bank)分析师指出,现在市场上依然有很多不确定事件可能会影响到加拿大央行的决策,比如朝鲜威胁、英国脱欧以及北美自由贸易协定的谈判等等。

但加拿大帝国银行资本市场分析师Royce Mendes周二则指出,加拿大央行如果要加息的话,那就越早越好。周三加息和10月份加息的效果一样,但提早加息可以减少很多的市场猜测,也可以减少加元疯涨的情况,因此“快刀斩乱麻”才是上策。

市场预测:加元今晚料将迎来一场生死决战!

对于加元而言,由于今晚加拿大央行加息与否的概率几乎五五开,因此加元的走向在最终决议结果出炉前,似乎也正变得扑朔迷离。从近期的走势看,美元兑加元在隔夜一度触及了2015年6月以来的新低1.2336,加元多头暂时在决议出炉前占得上风,但能否笑到最后尚犹未可知。

野村证券(Nomura)外汇分析师周二指出,加拿大央行给出的下一次加息时间表是在周三的货币政策会议。市场对加拿大央行在9月加息的概率已接近50%,预计美元/加元可能出现两位数的即时波动。

该行指出,加元的波动也可能是不相对称的。升息导致加元表现出显著的利好势头,因市场对加拿大央行紧缩周期的预期有所增加。而与之相反的是,该行指出,即便利率没有变化,也不会改变对加拿大央行乐观的看法,只是使得市场更加倾向于年底升息而已,而同时这也将使得加元抛售受到一定的抑制。

道明证券(TDS)外汇策略研究周三撰文则指出,本周加拿大央行货币政策会议即将召开,加元交易者将把焦点从经济数据转向政策。该行认为,加拿大央行将保持货币政策不变,但政策声明仍将采取强硬立场,暗示下个月将再度加息,明年将有更多加息空间。

该行指出:“如果美元/加元跌破近期低点,则将为进一步跌向1.2130敞开大门。但考虑到加拿大利率的快速调整,以及我们认为加拿大央行本次仍将按兵不动观点,我们希望对美元/加元进行一些初步的获利了结。”与此同时,对于通胀对加元的影响,该行也持谨慎态度,这可能支持加拿大央行下月升息。即便如此,乐观的经济增长势头和美元走软的背景仍应继续支持逢高做空美元/加元。道明证券建议,在美元/加元重新反弹指向1.26时做空。

从技术面看,小时图形显示,美元兑加元虽在隔夜一度下破了8月底的低点,但此后依然获得了8月中旬以来趋势线的支撑而出现反弹,短线美元兑加元上方的初步压力位将位于1.2413-19区域,而若想打开更多下行空间,则仍需向下尝试攻破隔夜所受到的趋势线支撑。

编辑:潇湘

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